为(wèi)了让自己的限售股解禁(jìn)后能获得好的(de)回报(bào)，上市(shì)公(gōng)司董事长雇人拉(lā)抬自家的股票价格，然(rán)后高位出货。

　　最(zuì)近，中(zhōng)国证监会(huì)网(wǎng)站披(pī)露了一则行政处罚决定书，引(yǐn)发市场关(guān)注。时为新美(měi)星董事(shì)长何德平和其配(pèi)偶黄秀(xiù)芳提供资(zī)金(jīn)，委托(tuō)蒋(jiǎng)维对新美(měi)星进行“市值管理(lǐ)”，维(wéi)持、抬高公(gōng)司股价(jià)，以便后续自己(jǐ)减持获利。蒋维跟毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传武合谋，控制35个证券(quàn)账户，利用(yòng)资金优势、持股优(yōu)势(shì)，连(lián)续集(jí)中交(jiāo)易新美星，影(yǐng)响公司股(gǔ)价，合计盈(yíng)利4783.56万元(yuán)。

　　最终，证监会(huì)对(duì)此操纵证券市场行为，罚没合计9567.12万(wàn)元(yuán)；还(hái)对何德平信息(xī)披露违(wéi)法违(wéi)规，给(gěi)予警告，并处以(yǐ)40万元罚款。

　　我们一起来看看，究竟是怎么回(huí)事。

　　董(dǒng)事(shì)长雇人拉抬自(zì)家(jiā)股票(piào)

　　多人合谋操(cāo)纵(zòng)股价

　　根(gēn)据证(zhèng)监会行政处罚决(jué)定书披露(lù)的信息，新姐姐的孩子怎么称呼我，姐姐的女儿怎么称呼美星董事(shì)长、法定代表人、实(shí)际控制(zhì)人何(hé)德平和他的妻子黄秀芳当时(shí)向(xiàng)时任独墅湖文化传(chuán)播有限(xiàn)公(gōng)司董事长蒋维，提供保证(zhèng)金(jīn)约3200万元，这些钱(qián)部分来自他们所掌控的上海(hǎi)海得泽广投资管(guǎn)理中心（普通合伙）（简称海(hǎi)得泽(zé)广）减持“新(xīn)美星”所得。

　　他们提供资金(jīn)的目的是，委托蒋(jiǎng)维对“新美(měi)星”进行“市值管(guǎn)理(lǐ)”，维持、抬高“新(xīn)美(měi)星”股价，以便何德平所持“新美星”限售股于2019年4月26日解(jiě)禁后能(néng)够获得好的回报(bào)。

　　蒋维在收到保(bǎo)证金(jīn)后，即开始利用控制的证券账(zhàng)户并联合其他市(shì)场资金(jīn)在二级市场买入并(bìng)交易“新(xīn)美星(xīng)”，且在后续(xù)操作中向黄秀芳反馈(kuì)其操作(zuò)情况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋维还找(zhǎo)了两个帮手(shǒu)共同合谋。他经人(rén)介绍认识并联(lián)合毛明土、李传武(wǔ)共同(tóng)操纵“新美星”；毛明土、李传武(wǔ)控制各(gè)自筹得的(de)证券账户、资金开始与(yǔ)蒋维共(gòng)同交(jiāo)易“新美星(xīng)”；在此期间，主要(yào)由蒋维与(yǔ)毛(máo)明土联系，传递、沟通各自操盘(pán)情况，以利于两方交易(yì)决策(cè)，更好地共(gòng)同抬(tái)高“新美星”股价(jià)。

　　根据监管披露的信息(xī)，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋(jiǎng)维联合毛(máo)明(míng)土、李(lǐ)传(chuán)武控制“俞某华”等35个证券账户（简称账户组(zǔ)），交易“新美(měi)星”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，“新美(měi)星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分点，偏离同期行业指数25.95个百分点(diǎn)。账(zhàng)户(hù)组累计(jì)买入4583.44万股，买入成交(jiāo)金(jīn)额(é)5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传(chuán)武合谋，利用(yòng)资金优势(shì)、持(chí)股优势，连续集(jí)中交(jiāo)易(yì)“新美星”，影响(xiǎng)股票交易价格(gé)，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个账户拉(lā)抬股价(jià)、集中出货

　　违法获利近4800万元

　　我们(men)具体来(lái)看看，蒋维联合毛明(míng)土、李(lǐ)传武，控制35个(gè)证券账户（简称账(zhàng)户组），是怎么拉高(gāo)“新美星”股价，然后出货，违法获利的(de)。

　　总体来看，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，账户组连续(xù)集中交易“新(xīn)美星”，申买量占市场申买量比例超(chāo)20％的交易日有19天(tiān)，峰值达到42.61％；申卖量(liàng)占市场申卖量比例超(chāo)20％的交易日有11天(tiān)，峰值达到(dào)37.66％。账(zhàng)户组持股总(zǒng)数占总股本比例自2019年3月5日开始超过5％，持续至2019年(nián)4月8日，2019年3月29日持流通股达到(dào)峰值，占流通股(gǔ)本的比例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户(hù)组具备资金优势和持股优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年(nián)9月26日开始，账户组持续(xù)大量买(mǎi)入(rù)“新美姐姐的孩子怎么称呼我，姐姐的女儿怎么称呼星”，当日申(shēn)买排(pái)名(míng)第一，竞(jìng)价(jià)买(mǎi)入成交排名第一，至2019年2月28日期(qī)末持股量为期(qī)初持股量38.71倍，持(chí)股量显著增(zēng)加。在(zài)此(cǐ)期间，“新(xīn)美星(xīng)”股价累计(jì)上涨(zhǎng)12.57％，偏离(lí)同期创业板综(zōng)指(zhǐ)3.33个百分点，偏离同(tóng)期行业指数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年(nián)3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉抬“新美(měi)星(xīng)”，期末持股量较(jiào)期初增加124.23％，持股量(liàng)涨幅较大(dà)。

　　其中，账户(hù)组有两段典型的拉(lā)抬(tái)期间(jiān)：2019年(nián)3月1日(rì)至3月6日，以不低于卖一价或(huò)市价申(shēn)买(mǎi)3,729,100股，占账户组同(tóng)期申(shēn)买量(liàng)68.11％，对应成交(jiāo)股数（不(bù)含对倒(dào)）3,555,817股(gǔ)，占(zhàn)同(tóng)期市(shì)场成(chéng)交量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月22日，以不低于卖(mài)一价或市价(jià)申(shēn)买2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占(zhàn)同(tóng)期市场成交量22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月3日(rì)期间(jiān)，“新美(měi)星”股(gǔ)价(jià)累计上涨(zhǎng)36.46％，偏离同期创(chuàng)业板综指21.32个百分点，偏离同期行业指数(shù)22.28个(gè)百分点。

　　第(dì)三阶(jiē)段，2019年4月(yuè)4日(rì)至(zhì)6月26日，账户(hù)组集中卖出“新(xīn)美星”。在此期间，“新美星”股价(jià)下跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百分点，偏离同期行业指数1.03个百分点。

　　此(cǐ)外，操纵期间，涉案账户组(zǔ)还多次实施盘中拉(lā)抬和对倒，并反(fǎn)向卖出获利的行(xíng)为。经测(cè)算(suàn)，扣除佣金和相(xiāng)关税费，账户(hù)组盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委(wěi)托理财、而(ér)非操(cāo)纵股价

　　证监(jiān)会不予采纳，罚(fá)没(méi)近亿(yì)元

　　关(guān)于操(cāo)纵股价，何德平、黄秀芳及其代理人提(tí)出多(duō)点申诉意见，请求不予处罚(fá)：

　　第一(yī)，没(méi)有操纵动机。

　　第(dì)二，在案证据不足(zú)以证明蒋维受何德平或(huò)黄(huáng)秀芳委托，联合他人操(cāo)纵股价，一是“市值管(guǎn)理”不等同于(yú)“姐姐的孩子怎么称呼我，姐姐的女儿怎么称呼操(cāo)纵证券市场”；二是(shì)黄秀芳与蒋维系委托理财关系，而非操(cāo)纵股价；三是蒋维没有将其与毛(máo)明土、李传武等人(rén)讨(tǎo)论交易新美星的情况(kuàng)告知黄(huáng)秀芳或何德平(píng)，涉案股东名册并(bìng)非黄(huáng)秀芳(fāng)向蒋维提供，蒋维也(yě)没有向(xiàng)黄(huáng)秀芳反馈过股东名册(cè)；四(sì)是蒋维没有与毛明土、李传武(wǔ)就(jiù)各(gè)自账户交易新美(měi)星的盈亏分(fēn)配进(jìn)行约定；五是蒋维账(zhàng)户组利(lì)益与(yǔ)何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳利益并不一致(zhì)，何德平、黄秀芳(fāng)不能(néng)控制蒋维账户组，蒋维获得黄秀芳资金(jīn)后部分用于偿还债务，部(bù)分用于(yú)非法活(huó)动，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对(duì)毛明(míng)土账户组、李传武(wǔ)账户(hù)组(zǔ)交易行为承担(dān)责(zé)任。

　　第四(sì)，部分(fēn)账户不受蒋(jiǎng)维(wéi)、毛(máo)明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日(rì)询问笔录的合法性及真实性。

　　第六，何(hé)德平对黄秀芳向(xiàng)蒋维提供款项不知情(qíng)、未参与，且何德平(píng)与黄秀芳系独(dú)立法(fǎ)律主体，即便(biàn)夫妻或(huò)一致行动人中一方存在不当行为，不应推(tuī)定或(huò)认定另一(yī)方承(chéng)担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传(chuán)武，及他们(men)的代理人也就是否(fǒu)合谋(móu)、部分(fēn)账户的控制关系、委托理(lǐ)财关系等(děng)提出了申(shēn)诉意见(jiàn)。

　　对(duì)此(cǐ)，证监会回应，经(jīng)复核(hé)，对当事人及其代理人的主要陈(chén)述意见(jiàn)不(bù)予(yǔ)采纳。

　　证监会(huì)表示(shì)，本案为多个(gè)主体参(cān)与(yǔ)、多(duō)个(gè)环(huán)节实施、环环相(xiāng)扣、锁(suǒ)链(liàn)式的上下游(yóu)衔接、合作，共(gòng)同完成的操纵行(xíng)为。在案(àn)证据可以证(zhèng)明，何德平、黄秀芳向蒋维提供(gōng)资金作为(wèi)保证金，委托其通过(guò)二级市场(chǎng)交(jiāo)易影(yǐng)响新(xīn)美星股(gǔ)价，蒋维会向黄(huáng)秀(xiù)芳反馈交易情况(kuàng)；何德平(píng)知悉(xī)并参与了本(běn)案行为；上述行为(wèi)的(de)实质是(shì)操纵股价，并非(fēi)合法理财。在案(àn)证据可以证明，蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武有共(gòng)同(tóng)影响“新美星”股价的意图和目(mù)标，共(gòng)同商议、谋划操盘、拉抬股价，并且(qiě)采取(qǔ)了(le)联合(hé)影(yǐng)响股价的行动，属于共同操纵行为。

　　关于违(wéi)法期间和责任承(chéng)担(dān)，证(zhèng)监会表示，由于2018年9月26日至2019年2月(yuè)14日期间蒋维控制(zhì)的(de)账户交(jiāo)易“新美(měi)星”客观上(shàng)为(wèi)后续的合谋操纵起到一定程度锁仓的作用，并且根(gēn)据蒋维笔录，毛明土知道蒋维和上(shàng)市公(gōng)司的合作，知道蒋维(wéi)已经(jīng)有一定底仓，才愿意(yì)买入“新(xīn)美星”，因此毛明土和李传武(wǔ)的违法期(qī)间(jiān)与蒋(jiǎng)维(wéi)、黄秀(xiù)芳、何(hé)德平一致。在此基础上，在认定及(jí)处罚(fá)时将合谋各方(fāng)视为一个整体(tǐ)，不区别对待各方账户组。

　　证(zhèng)监会认为，何德平(píng)、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)上(shàng)述行为违反了2005年《证(zhèng)券法》第七十七条第一(yī)项规定，构成(chéng)2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第二百零三(sān)条所述(shù)的(de)操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定，证监(jiān)会决定：就操纵(zòng)证券市场行为，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武没(méi)收违法所得4783.56万元，并处(chù)以4783.56万(wàn)元罚款，其(qí)中，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元(yuán)，对蒋维罚款(kuǎn)1195.89万元，对毛明土、李传武分别罚款597.94万(wàn)元。

　　董事长信息披露违法

　　被予以警告(gào)并罚款

　　另外(wài)，关(guān)于何(hé)德(dé)平信息披(pī)露(lù)违(wéi)法的相关情况，行政处(chù)罚决定书(shū)披露，在新(xīn)美星2016年4月上市前，海得泽广代何德平、黄秀芳夫妇持有(yǒu)公司80万股股份，占新(xīn)美星上市时(shí)总股(gǔ)本的1％。上市(shì)后，该部分股票(piào)继续由海得泽广代持，海得泽广自2017年12月19日开始减持“新(xīn)美星”股(gǔ)票，至2018年12月(yuè)27日(rì)减持(chí)完毕。

　　关于何德平(píng)信息(xī)披露违(wéi)法，何德平、黄秀芳及其代理人(rén)提出：第一(yī)，海(hǎi)得泽广与何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)二人不存(cún)在代(dài)持(chí)，涉案股(gǔ)份系(xì)海得泽广为兰某代持，股(gǔ)份减持决(jué)策由海得泽广和兰某作出，海(hǎi)得泽广将减持所得汇入黄秀(xiù)芳指定账(zhàng)户的(de)原(yuán)因系兰某向黄秀芳归还借款本息。第(dì)二(èr)，涉案股份仅为(wèi)1％，不具有(yǒu)重(zhòng)大(dà)性(xìng)，不(bù)对投资者(zhě)决策产生(shēng)重大影响(xiǎng)，情节轻微(wēi)。第三，即便认定(dìng)代持成立，何(hé)德平对(duì)借(jiè)款、还款等事项，不参(cān)与、不知情，没有(yǒu)主观过(guò)错，不应受到处罚(fá)。综上，请求不予处罚。

　　对此，证(zhèng)监会(huì)回应，根据黄(huáng)秀芳(fāng)、兰某等(děng)询问(wèn)笔录、海(hǎi)得(dé)泽广交易流(liú)水、资金流(liú)水及相关(guān)银行账户流水(shuǐ)，结(jié)合(hé)何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)的配偶关系，代持(chí)资金和(hé)减持所(suǒ)得系家庭共同财产(chǎn)，可(kě)以认定(dìng)海得泽广代何德平(píng)、黄秀芳持有新美(měi)星(xīng)股票(piào)。当事人所提相关理由不具有事实和法律依据，不予(yǔ)采纳。

　　证(zhèng)监会表示，何(hé)德平作(zuò)为(wèi)上市公司(sī)实际控制人，未如实告知上(shàng)市公司上述持股情况，导致新美星在相(xiāng)关公告中(zhōng)均未披露相关情况，导致新美星违反(fǎn)2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第六十(shí)三(sān)条(tiáo)规(guī)定，何德平(píng)的行为构(gòu)成2005年(nián)《证(zhèng)券法》第一(yī)百(bǎi)九十三条第(dì)三款规定的情形。

　　根据2005年(nián)《证券(quàn)法(fǎ)》规定(dìng)，证监会决(jué)定：就信息(xī)披露违法行为，对(duì)何德平给予警告，并处以40万元罚款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 姐姐的孩子怎么称呼我，姐姐的女儿怎么称呼